미국 주식 기초를 배우려면 먼저 용어를 공부해야 합니다. PER, PBR, ROE 등 다양한 표현이 등장하며, 그 의미에 대해 알아보고 개별 종목에 대해 공부할 수 있습니다. 다양한 용어 중에서 먼저 FWD와 TTM PER의 의미와 계산방법, 의미를 정리하겠습니다. 이번 글에서는 미국 주식의 기본적인 공정주가를 비교하고 PER의 의미와 계산방법에 대해 알아보겠습니다. PER 의미(FWD PER, TTM PER)
PER(Price Earning Ratio, P/E)는 기업의 시가총액을 순이익 대비 몇 배로 나타내는 수치입니다.*PER은 P/E로도 표시됩니다.*시가총액: 주식 수 × 주당 가격 PER 계산 기업의 가치를 나타내는 방식은 아래의 수식으로 표현됩니다. $\frac{주당 가격}{주당 순이익}=\frac{시가총액\left(주식\총수\회\주당 가격\right)}{순이익}$주당 가격주당 순이익= A 높은 시가총액(총주식수×주당가격) 순이익 PER은 순이익에 비해 주가가 높다는 뜻으로 고평가된 종목으로 볼 수 있다. PER이 낮다는 것은 순이익 대비 주가가 낮다는 의미로 저평가된 주식이라고 볼 수 있다. 하지만 높고 낮은 PER은 상대적인 기준이며, PER이 높은 주식이 모두 과대평가된 것은 아니므로 아래 글을 꼭 읽어보시기 바랍니다. . Forward PER은 기업의 시가총액을 미래 순이익과 얼마나 비교하는지를 말한다. Forward는 ‘미래’를 의미합니다. *Forward PER은 FWD P/E로 표현되는 경우가 많습니다. 주식시장은 미래에 대한 꿈을 토대로 가격을 형성하기 때문에 FWD PER에 주목할 필요가 있다. 그러나 FWD PER 계산 방식은 미래 이익이 기대값이기 때문에 왜곡이 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 내년에 Apple의 이익이 10% 증가할 것으로 예상하여 Apple의 FWD PER을 예측했다고 가정해 보겠습니다. 그러나 새로 출시된 제품이 히트해 이익이 30% 증가하면 FWD PER은 감소한다. TTM PER은 기업의 시가총액을 지난 12개월 동안 벌어들인 순이익과 비교한 비율을 말합니다.* TTM은 ‘Trailing 12 Months’의 약자로 지난 12개월을 나타냅니다. TTM PER은 FWD PER과 달리 과거 이익만을 반영하는 지표이기 때문에 미래에 대한 정보를 담고 있지 않다는 단점이 있습니다. 하지만 기업의 과거 데이터를 담고 있는 지표이기 때문에 FWD PER처럼 확인해야 한다. 이 글의 시작 부분에서 PER을 사용하여 주식이 고평가되었는지 저평가되었는지 확인할 수 있다고 말씀드렸습니다. 이는 PER BAND를 통해 보다 직관적으로 이해할 수 있다. PER BAND는 주가와 PER의 흐름을 나타낸 그래프이다. 위 그래프는 삼성전자의 PER BAND 그래프이다. 주가는 하락해 PER 6.9에 도달한 뒤 반등했다. 이는 단기적으로 저평가됐다고 판단했기 때문에 PER 6.9가 상승한 것으로 볼 수 있고, PER 46.1대에서 주가가 상승하지 못한 것은 단기적으로 과대평가됐다고 판단했기 때문이라고 볼 수 있다. 단기. 따라서 PER BAND를 통해 주가가 단기적으로 고평가되었는지 저평가되었는지를 확인하고, 주식을 분할매수하거나 단기 보유할 때 활용할 수 있습니다. 사례를 통해 PER의 의미 이해S&P 500의 업종별 PER을 비교하여 PER의 의미에 대해 알아봅시다. 위 표는 PER을 기준으로 업종별 순위를 나타낸 것입니다. *S&P 500 업종이 궁금하시다면 제가 오래전에 쓴 글을 참고해주세요. S&P 500 업종 요약 PER이 높은 업종은 기술주, 부동산, 헬스케어 등이고, PER이 낮은 업종은 원자재, 금융, 에너지 업종입니다. 그들의 특징은 무엇입니까? PER이 높은 업종은 회사의 현재 순이익 대비 주가를 의미한다. 높게 형성되었다는 뜻이다. 이는 미래 수익 증대가 기대되는 분야로, 사람들의 높은 관심이 주가에도 반영된다고 볼 수 있다. (PER보다 낮은 FWD PER = 미래성장 기대↑) 1위인 기술주의 경우 최근 AI 열풍으로 마이크로주는 하락세를 보이고 있다. Soft 및 Nvidia와 같은 회사는 새로운 최고치를 달성했으며 주가가 크게 상승했습니다. PER이 낮은 업종은 향후 회사의 순이익이 다른 업종에 비해 크게 늘어나지 않을 것이라는 기대감을 반영한 것으로 볼 수 있다. (PER과 비슷한 수준의 FWD PER = 미래 성장에 대한 기대↓) PER이 가장 낮은 금융과 에너지 역시 애초에 성장성이 낮은 산업이라는 특성을 갖고 있다. 금융의 경우, 이는 미국 은행들이 고금리 환경 속에서 여전히 파산 위험에 처해 있다는 사실을 반영한 것으로 볼 수 있다. 지난해 실리콘뱅크가 파산한 것처럼 말이다. 같은 업종 내 기업의 PER을 비교해 투자하는 방법도 있다. 일례로 최근 핫한 7대 매그니피센트 종목의 FWD PER을 적어봤습니다. *정확히는 7개 종목이 같은 업종은 아니지만, 인기 종목을 중심으로 PER의 의미를 알아보도록 하겠습니다. Tesla는 56.56으로 가장 높은 FWD PER을 기록했습니다. 나는 그것을하고있다. 이는 앞으로 이익이 더욱 늘어날 것이라는 대중의 높은 관심과 기대를 반영한 것이다. 미래에 대한 기대감이 높기 때문에 성장잠재력이 조금만 떨어지더라도 주가는 크게 떨어진다. 실제로 테슬라 주가는 현재 전기차 시장 성장 둔화 등의 이슈로 크게 하락하고 있다. 구글의 PER이 가장 낮습니다. 7개 주식 중 하나를 선택해야 한다면 PER이 낮은 구글을 사는 것도 하나의 선택이 될 것이다. 하지만 이는 향후 성장에 대한 기대감이 낮아졌다는 의미이므로 해당 기업의 성장에 대한 연구는 필요하다. 기사요약 및 개인의견 PER은 순이익 대비 주가가 몇 배나 비교되는지 나타내는 지표로, 해당 주식이 고평가되었는지 저평가되었는지 확인할 수 있습니다. 업종별로 적정 PER이 다르게 형성되기 때문에 해당 기업의 경쟁사와 업종의 평균 PER을 사용한다. 를 기준으로 기업의 PER을 비교하는 것이 좋습니다. 개인적으로 PER은 참고용일 뿐 절대적인 지표로 사용되지는 않습니다. 예를 들어 NVIDIA의 FWD PER은 현재 56.37로 상당히 높아 과대평가되었다고 볼 수 있지만 주가는 지속적으로 상승하고 있습니다. 주가가 오르는 이유는 AI 업계의 떡이라 불리는 엔비디아의 그래픽카드가 매우 독점적인 위치에 있어 팔 수 없기 때문이다. 따라서 향후 이익은 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 그래서 PER도 중요하지만, 그 회사가 어떤 사업을 하고 있는지, 경쟁사와 비교해서 얼마나 경쟁력이 있는지 아는 것도 중요하다고 생각합니다. 회사의 경쟁력에 대한 정보를 보려면 기업 연구 및 성과 발표를 읽어보세요. 나중에 다루겠습니다. 지금까지 미국 주식의 기본 공정가치와 PER의 의미, 계산 방법에 대해 알아보았습니다. 감사합니다.